Грошові потоки підприємства: принципи та методи управління

Abstract

UK: У статті зазначено важливу роль управління грошовими потоками у загальній системі фінансового менеджменту підприємства. Уточнено визначення поняття «грошові потоки» порівняно з окремими підходами, які базуються на формулі грошового балансу та максимізації прибутку. Наведено основні завдання, що мають вирішуватися під час здійснення ефективного управління грошовими потоками. Окреслено принципи, за якими має формуватися система управління грошовими потоками підприємства, з додаванням до загальних принципів низки специфічних, властивих саме менеджменту грошових потоків. Представлено послідовність процесу управління грошовими потоками з урахуванням головних етапів, пов’язаних з обґрунтуванням, прийняттям та контролем фінансових рішень. Указано основні групи методів, що можуть бути використані під час побудови системи управління грошовими потоками підприємства.

RU: В статье указана важная роль управления денежными потоками в общей системе финансового менеджмента предприятия. Уточнено определение понятия «денежные потоки» по сравнению с отдельными подходами, основанными на формуле денежного баланса и максимизации прибыли. Приведены основные задачи, которые должны решаться при осуществлении эффективного управления денежными потоками. Определены принципы, согласно которым должна формироваться система управления денежными потоками предприятия, с добавлением к общим принципам ряда специфических, присущих именно менеджменту денежных потоков. Представлена последовательность процесса управления денежными потоками с учетом главных этапов, связанных с обоснованием, принятием и контролем финансовых решений. Указаны основные группы методов, которые могут быть использованы при построении системы управления денежными потоками предприятия.

EN: The article marks an important role of cash flows management in the general system of financial management of the enterprise. The need to build an effective system of cash flows management is particularly relevant in the period of economic crisis when the ability to obtain additional financial resources is significantly limited. Pride of place goes to the principles and methods of that kind of management. The authors specify the concept “cash flows” compared to individual approaches which are based on the formula of cash balance and profit maximization. It is formulated the main tasks which should be solved in the process of effective management of cash flows. Accurate accounting and constant monitoring of cash flows should be among priority tasks. The paper outlines principles which should form a cash flow management system of the enterprise. For this very reason, some specific principles peculiar to cash flows management is added to the general principles. The emphasis is placed on the need to find a compromise between the risk of liquidity loss and operational efficiency of the enterprise when introducing a policy of cash flow management. It is presented the sequence of the process of cash flows management, taking into account the main stages related to the substantiation, adoption and control of financial decisions. It is marked the basic groups of methods which can be used when developing the system of cash flows management of the enterprise. Cash flow planning should be implemented in several stages and cover three levels of specification of payments and collections. Maximum specification of cash flows will make it possible to model cash balances to determine their optimal size. Ultimately, the effectiveness of the cash flow management system is determined by the synchronization of receipts and disbursements as well as by maintaining the ongoing financial solvency of the enterprise. From a practical perspective, the findings can be used in the enterprise activity to justify a set of methods of analysis, planning and control over cash flows.