Природа та механізм фінансової глобалізації

Abstract

UK: В статті здійснено аналіз сутності та сучасних механізмів прояву фінансової глобалізації. Визначено, що зміна природи постіндустріальної економіки призвели до формування іншої, глобальної ролі фінансових потоків. Доведено, що головними рисами глобалізації міжнародної фінансової сфери є: прогрес в інформаційних технологіях, процеси лібералізації міжнародної фінансової сфери, уніфікація роботи на фінансових ринках, зростання обсягів інвестицій фізичних осіб, фінансові інновації, сучасний розвиток теорії портфельного інвестування. Досліджено зміни в структурі світового фондового ринку в процесі його глобалізації, які відображають цілеспрямовані дії регулюючих органів, професійних учасників світового ринку для створення глобальних фінансових центрів з метою залучення інвестицій в світову економіку. Отримано висновок, що для країн з високорозвиненим ринком активів фінансова глобалізація дозволяє залучити значні інвестиції навіть в період їх загального спаду. Інвесторам вигідно вкладати туди, де зберігається висока активність та капіталізація ринку, навіть, якщо ця країна живе в борг (наприклад США). Але цей борг також включається в капіталізацію ринку та не дозволяє допустити спаду виробництва продукції, оскільки завдяки високій інвестиційній активності в спекулятивному та реальному секторах створюються нові технології, та зберігається висока конкурентоспроможність економіки.

EN: The article presents the results of analyzing the nature and modern manifestation mechanisms of financial globalization. It has been determined that the changing nature of post-industrial economy has led to the formation of a new global role of financial flows. The article determines that the main features of globalization of international finances are progress in information technology, liberalization of international financial sphere, unification of the financial markets, increased investments from individuals, financial innovation, and the modern development of the portfolio investment theory. The changes in the structure of world stock market are analyzed in the context of it’s globalization; these changes reflect the purposeful actions of regulatory bodies and professional participants of the world market aimed at the creation of global financial centers to attract investments to the global economy. A conclusion is made that countries with a highly developed financial asset market are able to attract significant investment even during the period of their general decline due to financial globalization. Areas with high capitalization and market activity are profitable for investors even if the country is living in debt (e.g. the US). But this debt is also included in market capitalization and prevents production decline, because new technologies are being created, thanks to strong investments in the speculative and real sector, and the competitiveness of the economy remains high.